今年以來，我國實(shí)施更加積極有為的宏觀政策，加大逆周期調(diào)節(jié)，加快推進(jìn)“兩重”建設(shè)和“兩新”工作，帶動(dòng)了生產(chǎn)增長，有力增強(qiáng)了鋁消費(fèi)活力，充分展現(xiàn)了宏觀政策對(duì)穩(wěn)定鋁消費(fèi)運(yùn)行的重要作用。隨著穩(wěn)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)就業(yè)政策舉措落地見效，盡管外部環(huán)境依然復(fù)雜嚴(yán)峻，中國鋁消費(fèi)韌性和潛力持續(xù)顯現(xiàn)。在“兩新”與“兩重”的帶動(dòng)下，國內(nèi)前五月鋁消費(fèi)韌性十足。1-5月國內(nèi)鋁消費(fèi)量為2121.72萬噸，同比增長3.98%，主要增長在交通運(yùn)輸、電力、家電和機(jī)械設(shè)備。
圖 1 2019-2025年5月國內(nèi)鋁消費(fèi)量及同比變化
數(shù)據(jù)來源：阿拉丁（ALD）
供給方面：工業(yè)增速維持高位，成為國民經(jīng)濟(jì)的壓艙石。5月份，全國規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長5.8%，環(huán)比增長0.61%。工業(yè)生產(chǎn)保持平穩(wěn)較快增長，展現(xiàn)出較強(qiáng)韌性和增長潛力。工業(yè)高端化、智能化、綠色化發(fā)展穩(wěn)步推進(jìn)，為經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展蓄勢賦能。
圖 2 全國規(guī)模以上工業(yè)增加值當(dāng)月同比
數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局
分行業(yè)來看，5月份規(guī)模以上裝備制造業(yè)、高技術(shù)制造業(yè)增加值同比分別增長9%和8.6%，繼續(xù)快于規(guī)模以上工業(yè)增長。裝備制造重點(diǎn)行業(yè)增長較快，5月份汽車制造業(yè)、計(jì)算機(jī)通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)增加值分別增長11.6%和10.2%。從產(chǎn)品看，高技術(shù)產(chǎn)品產(chǎn)量快速增長，5月份3D打印設(shè)備、集成電路產(chǎn)量分別增長40%和11.5%。
圖 3 產(chǎn)品產(chǎn)量當(dāng)月同比
數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局
5月份工業(yè)生產(chǎn)平穩(wěn)增長，新動(dòng)能不斷壯大，顯示出較強(qiáng)發(fā)展活力。但也要看到，外部環(huán)境復(fù)雜嚴(yán)峻，盡管中國對(duì)美出口依賴度已從2018年的19.2%降至2024年的14.7%，但客觀事實(shí)還是存在的：短期外需下滑仍可能通過企業(yè)利潤下降傳導(dǎo)至就業(yè)和居民收入，形成價(jià)格下行壓力，工業(yè)品價(jià)格低位運(yùn)行，工業(yè)平穩(wěn)增長依然承壓。5月CPI同比為-0.1%，自2023年以來長期徘徊在0附近；5月PPI同比為-3.3%，今年以來已經(jīng)降低了1個(gè)百分點(diǎn)連續(xù)32個(gè)月負(fù)增長。
圖 4 CPI與PPI變化
數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局
消費(fèi)方面：消費(fèi)品以舊換新政策成效持續(xù)顯現(xiàn)，帶動(dòng)了居民消費(fèi)潛力釋放，相關(guān)商品銷售快速增長。5月份，社會(huì)消費(fèi)品零售總額同比增長6.4%，比上月加快1.3個(gè)百分點(diǎn)。1-5月服務(wù)零售額增長5.2%，比1-4月加快0.1個(gè)百分點(diǎn)。其中，限額以上單位家用電器和音像器材類、通信器材類、文化辦公用品類、家具類商品零售額同比分別增長53%、33%、30.5%、25.6%，合計(jì)拉動(dòng)社會(huì)消費(fèi)品零售總額增長1.9個(gè)百分點(diǎn)，比上月提高0.5個(gè)百分點(diǎn)。目前消費(fèi)品以舊換新涵蓋家電類、手機(jī)等數(shù)碼產(chǎn)品、家裝消費(fèi)品換新（加大對(duì)個(gè)人消費(fèi)者在開展舊房裝修、廚衛(wèi)等局部改造、居家適老化改造過程中購置所用物品和材料的補(bǔ)貼力度，積極促進(jìn)智能家居消費(fèi)等）、電動(dòng)自行車以舊換新。
圖 5 相關(guān)商品零售類值當(dāng)月同比（%）
數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局
設(shè)備更新投資的帶動(dòng)作用也在持續(xù)顯現(xiàn)，前5個(gè)月設(shè)備工器具購置投資增長17.3%，拉動(dòng)全部投資增長2.3個(gè)百分點(diǎn)，對(duì)投資增長的貢獻(xiàn)率達(dá)到63.6%。設(shè)備更新：已經(jīng)涵蓋工業(yè)、用能設(shè)備、能源電力、交通運(yùn)輸?shù)?。比如：加?qiáng)老舊營運(yùn)船舶報(bào)廢更新項(xiàng)目實(shí)施、擴(kuò)圍支持老舊營運(yùn)貨車和農(nóng)業(yè)機(jī)械報(bào)廢更新、提高新能源城市公交車及動(dòng)力電池更新補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)。
具體來看，1-5月交通運(yùn)輸鋁消費(fèi)量546.04萬噸，總量占比25.74%；房屋建筑鋁消費(fèi)量458.70萬噸，總量占比21.62%；鋁材及鋁制品凈出口354.22萬噸，總量占比16.69%；電力鋁消費(fèi)量372.80萬噸，總量占比17.57%；機(jī)械設(shè)備鋁消費(fèi)量136.33萬噸，總量占比6.43%；家電鋁消費(fèi)量102.13萬噸，總量占比4.81%；包裝鋁消費(fèi)量84.50萬噸，總量占比3.98%；印刷版板基鋁消費(fèi)量19.71萬噸，總量占比0.93%；其他工業(yè)鋁制品20.37萬噸，總量占比0.96%；電子及計(jì)算機(jī)鋁消費(fèi)量11.10萬噸，總量占比0.52%；通信設(shè)備鋁消費(fèi)量8.95萬噸，總量占比0.42%；醫(yī)療器械鋁消費(fèi)量5.70萬噸，總量占比0.27%；運(yùn)動(dòng)設(shè)備鋁消費(fèi)量1.19萬噸，總量占比0.06%。
圖 6 2025年1-5月各細(xì)分領(lǐng)域鋁消費(fèi)量占比
數(shù)據(jù)來源：阿拉丁(ALD)
（一）房屋建筑
今年以來，隨著各項(xiàng)穩(wěn)定房地產(chǎn)政策加快落實(shí)，房地產(chǎn)市場繼續(xù)朝著止跌回穩(wěn)的方向邁進(jìn)，但也要看到，房地產(chǎn)市場仍在調(diào)整過程中，市場信心還在修復(fù)，市場供求關(guān)系仍待改善。從5月情況看，房地產(chǎn)市場運(yùn)行總體平穩(wěn)。
圖 7 70個(gè)大中城市價(jià)格指數(shù)
數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局
從竣工和施工面積看，竣工仍在調(diào)整過程中，同比下降17.3%，比1-4月下降0.4個(gè)百分點(diǎn)。施工面積同比降幅收窄，同比下降9.2%，比1-4月提高了0.5個(gè)百分點(diǎn)，其中，住宅新開工面積下降21.4%，降幅收窄0.9個(gè)百分點(diǎn)。究其原因，國家倡導(dǎo)加大“好房子”建設(shè)供應(yīng)力度，促進(jìn)剛性和改善性住房需求釋放，積極構(gòu)建房地產(chǎn)發(fā)展新模式，促進(jìn)房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展。據(jù)阿拉?。ˋLD）調(diào)研了解，一些優(yōu)質(zhì)房企積極拿地，且立足于高品質(zhì)住宅等導(dǎo)向，持續(xù)促進(jìn)開工節(jié)奏加快，同時(shí)，一些融資政策也積極到位，促進(jìn)開工等指標(biāo)向好發(fā)展。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，5月份，300城住宅用地出讓金同比增長12.9%。部房企繼續(xù)對(duì)核心城市的核心區(qū)域進(jìn)行重點(diǎn)投資，上海、杭州、成都、重慶、武漢等地的核心區(qū)域繼續(xù)拍出高溢價(jià)地塊。
圖 8 房地產(chǎn)竣工面積與施工面積累計(jì)同比
數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局
阿拉丁（ALD）認(rèn)為，從6月上半月來看，在供應(yīng)改善疊加房企促銷帶動(dòng)下，重點(diǎn)城市新房市場延續(xù)恢復(fù)態(tài)勢，北京、上海、成都等城市的新房成交面積同比保持增長。短期來看，核心城市市場有望保持修復(fù)，“好房子”供給將是市場重要支撐，但各城市之間、新老項(xiàng)目之間分化行情仍將延續(xù)，仍需政策加力推動(dòng)市場止跌回穩(wěn)。5月以來，新增地方政府專項(xiàng)債券發(fā)行規(guī)模超過4400億元，創(chuàng)下年內(nèi)新高。當(dāng)月建筑業(yè)商務(wù)活動(dòng)指數(shù)為51%，繼續(xù)保持?jǐn)U張態(tài)勢。隨著地方政府新增專項(xiàng)債券發(fā)行逐漸提速，疊加超長期特別國債啟動(dòng)發(fā)行，財(cái)政資金支持?jǐn)U大有效投資的資金力度進(jìn)一步加大。阿拉?。ˋLD）5月房屋建筑鋁消費(fèi)量為84.62，同比下降13.68%，環(huán)比下降16.68%；1-5月房屋建筑鋁消費(fèi)量約458.70萬噸，同比下降7.41%。
圖 9 2019-2025年5月房屋建筑鋁消費(fèi)變化
數(shù)據(jù)來源：阿拉?。ˋLD）
家居方面，加力擴(kuò)圍實(shí)施消費(fèi)品以舊換新以來，已有超過1.2億人次享受到了真金白銀的補(bǔ)貼優(yōu)惠，帶動(dòng)銷售額超過7200億元，取得了階段性進(jìn)展和成效。家居鋁消費(fèi)領(lǐng)域廣泛，涵蓋家電、家具、家紡、家裝等多個(gè)方面，涉及領(lǐng)域多、上下游鏈條長、規(guī)模體量大，是鋁消費(fèi)的重要組成部分，蘊(yùn)藏著巨大的市場潛力。2024年3月國務(wù)院常務(wù)會(huì)議審議通過的《推動(dòng)大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新行動(dòng)方案》提出，通過政府支持、企業(yè)讓利等多種方式，支持居民開展舊房裝修、廚衛(wèi)等局部改造，持續(xù)推進(jìn)居家適老化改造，積極培育智能家居等新型消費(fèi)。2025年1月，商務(wù)部等6部門印發(fā)的《關(guān)于做好2025年家裝廚衛(wèi)“煥新”工作的通知》要求，家裝廚衛(wèi)類產(chǎn)品補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)不高于實(shí)際銷售價(jià)格（剔除所有折扣和優(yōu)惠后的價(jià)格）的15%；對(duì)購買1級(jí)及以上能效或水效標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品的，應(yīng)不高于20%；居家適老化改造產(chǎn)品補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)可適度提高，應(yīng)不高于30%。
“以舊換新”政策不僅促進(jìn)了消費(fèi)，也推動(dòng)了家居產(chǎn)業(yè)的綠色轉(zhuǎn)型和智能化升級(jí)。北京市在實(shí)施汽車、家電、電動(dòng)自行車、手機(jī)等數(shù)碼產(chǎn)品補(bǔ)貼政策的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步擴(kuò)圍補(bǔ)貼商品品類。6月17日，北京市商務(wù)局發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步擴(kuò)圍2025年消費(fèi)品以舊換新補(bǔ)貼商品的公告》稱，對(duì)在京個(gè)人消費(fèi)者購買智能馬桶、智能門鎖、掃地機(jī)器人（含洗地機(jī)、掃拖一體機(jī)）、垃圾處理器等4類智能家居產(chǎn)品給予補(bǔ)貼。隨著家裝消費(fèi)品以舊換新，加大了對(duì)個(gè)人消費(fèi)者在開展舊房裝修、廚衛(wèi)等局部改造、居家適老化改造過程中購置所用物品和材料的補(bǔ)貼力度，積極促進(jìn)裝修及家居鋁消費(fèi)。其中，5月家居鋁消費(fèi)量9.20萬噸，同比下降11.54%，環(huán)比下降8%；1-5月家居鋁消費(fèi)量47.90萬噸，同比下降2.84%。
圖 10 2019-2025年5月家居鋁消費(fèi)變化
數(shù)據(jù)來源：阿拉丁（ALD）
（二）交通運(yùn)輸
今年開年，交通運(yùn)輸經(jīng)濟(jì)運(yùn)行總體實(shí)現(xiàn)良好開局，貨運(yùn)量、港口貨物吞吐量、人員流動(dòng)量等主要指標(biāo)均實(shí)現(xiàn)較快增長，交通投資保持高位運(yùn)行。5月交通運(yùn)輸鋁消費(fèi)量117.80萬噸，同比上漲19.25%，環(huán)比下降8.45%；1-5月交通運(yùn)輸鋁消費(fèi)量546.04萬噸，同比增長10.87%。
圖 11 2019-2025年5月交通運(yùn)輸鋁消費(fèi)變化
數(shù)據(jù)來源：阿拉?。ˋLD）
汽車方面，“兩新”政策加力擴(kuò)圍，持續(xù)顯效，疊加汽車企業(yè)新品投放等利好因素，助力汽車市場消費(fèi)活力加速釋放。2025年1-5月，我國汽車產(chǎn)銷分別完成1282.6萬輛和1274.8萬輛，同比分別增長12.7%和10.9%，產(chǎn)量增速較前4個(gè)月收窄0.2個(gè)百分點(diǎn)，銷量增速擴(kuò)大0.1個(gè)百分點(diǎn)。
其中，新能源汽車產(chǎn)銷分別完成569.9萬輛和560.8萬輛，同比分別增長45.2%和44%，新能源汽車新車銷量達(dá)到汽車新車總銷量的44%；新能源汽車出口快速增長。1至5月，汽車出口249萬輛，同比增長7.9%；其中，新能源汽車出口85.5萬輛，同比增長64.6%。5月單月，新能源汽車出口21.2萬輛，環(huán)比增長6.1%，同比增長1.2倍。5月汽車鋁消費(fèi)量55.36萬噸，同比增長16.79%，環(huán)比下降17.97%；1-5月汽車鋁消費(fèi)量275.85萬噸，同比增長12.25%，其中新能源汽車鋁消費(fèi)量136.41萬噸，同比增長35.23%。
圖 12 2019-2025年5月汽車鋁消費(fèi)變化
數(shù)據(jù)來源：阿拉?。ˋLD）
2025年6月1日，修訂后的《保障中小企業(yè)款項(xiàng)支付條例》正式施行，明確規(guī)定大型企業(yè)從中小企業(yè)采購需在60天內(nèi)付款，并禁止強(qiáng)制接受商業(yè)匯票等非現(xiàn)金支付方式。2025年6月10日晚，中國汽車行業(yè)迎來了一場靜悄悄的革命。廣汽集團(tuán)率先在官方公眾號(hào)宣布將供應(yīng)商付款賬期縮短至60天以內(nèi)，隨后中國一汽、東風(fēng)汽車、賽力斯集團(tuán)迅速跟進(jìn)。比亞迪則在次日凌晨1點(diǎn)通過微博響應(yīng)，上汽集團(tuán)則更進(jìn)一步——承諾不僅賬期不超過60天，還不采用商業(yè)承兌匯票等增加供應(yīng)商資金壓力的結(jié)算方式。短短24小時(shí)內(nèi)，超過17家主流車企集體響應(yīng)，宣告終結(jié)了汽車行業(yè)平均賬期長達(dá)182天甚至240天的“慣例”。賬期縮短之后，對(duì)于鋁加工行業(yè)來說，首先受益的，當(dāng)屬各大國產(chǎn)新能源車企的核心供應(yīng)商以及汽車鋁材各個(gè)細(xì)分領(lǐng)域的頭部企業(yè)以及擁有一級(jí)二級(jí)汽車供應(yīng)商資質(zhì)的專精特新鋁加工企業(yè)。阿拉?。ˋLD）認(rèn)為，當(dāng)賬期不再是卡脖子的枷鎖，技術(shù)創(chuàng)新的閘門就此打開，鋁加工企業(yè)與汽車廠商之間的關(guān)系，也將從博弈走向共生，技術(shù)協(xié)同創(chuàng)新將成為合作主旋律，鋁加工企業(yè)之間的競爭也有望得到規(guī)范。
船舶方面，根據(jù)最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年1-5月我國貨物貿(mào)易進(jìn)出口總值達(dá)17.94萬億元人民幣，同比增長2.5%。其中，出口表現(xiàn)尤為亮眼，實(shí)現(xiàn)10.67萬億元的規(guī)模并增長7.2%，延續(xù)了2025年開局以來的穩(wěn)健態(tài)勢。在機(jī)電產(chǎn)品出口持續(xù)領(lǐng)跑的大背景下，船舶產(chǎn)業(yè)以顯著增速成為重要增長極，其發(fā)展軌跡折射出中國高端制造在全球供應(yīng)鏈中的關(guān)鍵作用。作為機(jī)電領(lǐng)域的明星品類，1-5月船舶出口金額同比大幅增長43.65%，其中5月單月增速更突破43.65%，雖環(huán)比增幅因前月高基數(shù)略有波動(dòng)，但較一季度末（3月1.93%、4月36.06%）呈現(xiàn)加速趨勢。這一數(shù)據(jù)表明，船舶行業(yè)正成為拉動(dòng)中國高端裝備出口的關(guān)鍵引擎。
阿拉?。ˋLD）5月船舶鋁消費(fèi)量12.62萬噸，同比下降14.90%，環(huán)比下降11.60%；1-5月船舶鋁消費(fèi)量68.26萬噸，同比下降6.08%。雖然船舶消費(fèi)量下滑4.42萬噸，但綜合來看，前五月貿(mào)易數(shù)據(jù)印證了船舶產(chǎn)業(yè)在2025年中國出口結(jié)構(gòu)中的戰(zhàn)略地位。船舶作為機(jī)電產(chǎn)品增長的核心支撐，不僅反映國內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈升級(jí)成果，更對(duì)沖了其他傳統(tǒng)品類的周期性波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。隨著全球綠色航運(yùn)轉(zhuǎn)型加速，中國造船業(yè)在LNG動(dòng)力船、智能船舶等領(lǐng)域的技術(shù)突破，或?qū)⑼苿?dòng)這一優(yōu)勢在未來數(shù)年持續(xù)擴(kuò)大。
（三）電力
在雙碳戰(zhàn)略驅(qū)動(dòng)下，近年電源投資增速高于電網(wǎng)投資增速，從2024年開始，在風(fēng)光消納壓力背景下，電網(wǎng)投資在逐步的補(bǔ)強(qiáng)回升。國家能源局最新數(shù)據(jù)顯示，國家能源局最新數(shù)據(jù)顯示，2025年1-5月，全國累計(jì)發(fā)電裝機(jī)容量約30.4億千瓦，同比增長14.1%。其中，太陽能發(fā)電裝機(jī)容量約6.9億千瓦，同比增長52.2%；1-5月份，全國主要發(fā)電企業(yè)電源工程完成投資2578億元，同比增長6.5%；電網(wǎng)工程完成投資1703億元，同比增長21.6%。在此帶動(dòng)下，阿拉丁(ALD）5月電力鋁消費(fèi)量為112.79萬噸，同比增長44.37%，環(huán)比增長32.47%；1-5月鋁消費(fèi)量為372.80萬噸，同比增長23.04%。
圖 13 2019-2025年5月電力鋁消費(fèi)變化
數(shù)據(jù)來源：阿拉?。ˋLD）
特高壓方面，5月27日，金沙江上游—湖北±800千伏特高壓直流輸電工程完成全部放線施工，實(shí)現(xiàn)全線貫通。金沙江上游—湖北±800千伏特高壓直流輸電工程是目前世界海拔最高的特高壓直流輸電工程，全長1901公里。建成后，將成為我國首條大容量水光互補(bǔ)的純清潔能源跨區(qū)外送直流通道，年輸送電量可達(dá)400億千瓦時(shí)。
根據(jù)國家電網(wǎng)，2025年1-5月完成固定資產(chǎn)投資創(chuàng)歷史同期新高。一季度國家電網(wǎng)在建特高壓工程全面復(fù)工并進(jìn)入滿負(fù)荷、高強(qiáng)度施工狀態(tài)，累計(jì)完成投資達(dá)172億元。在一季度，大同—懷來—天津南1000千伏特高壓交流工程開工，1000千伏煙威特高壓工程、海陽辛安核電1000千伏送出特高壓工程獲核準(zhǔn)；甘肅—浙江±800千伏特高壓直流輸電工程的浙江段、甘肅段、寧夏段、安徽段、河南段均已陸續(xù)開工；哈密—重慶±800千伏特高壓直流輸電線路工程的重慶段、甘肅段、陜西段先后全線貫通；5月8日，隴東—山東±800千伏特高壓直流工程竣工投產(chǎn)。這項(xiàng)總投資202億元、輸電距離915千米、年輸送電量360億千瓦時(shí)的特高壓工程建成投運(yùn)，有力服務(wù)山東、甘肅兩省和黃河流域高質(zhì)量發(fā)展，帶動(dòng)電工裝備制造升級(jí)和產(chǎn)業(yè)煥新。截至5月15日，國家電網(wǎng)已建成“22交17直”39項(xiàng)特高壓工程，另有“3交5直”8項(xiàng)特高壓工程正在建設(shè)。
阿拉?。ˋLD）認(rèn)為國家電網(wǎng)投資規(guī)模處于歷史較高水平反映著重大項(xiàng)目建設(shè)在持續(xù)快速推進(jìn)，電網(wǎng)結(jié)構(gòu)正在不斷完善，同時(shí)特高壓工程建設(shè)穩(wěn)步推進(jìn)可以有效提升新能源消納并網(wǎng)能力、優(yōu)化能源資源配置，為電力鋁消費(fèi)奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。阿拉丁(ALD）5月特高壓鋁消費(fèi)量為1.83萬噸，同比下降20.12%；1-5月特高壓鋁消費(fèi)量為9.55萬噸，同比增長1.67%。
光伏方面，近日《國家能源局關(guān)于進(jìn)一步深化電力業(yè)務(wù)資質(zhì)許可管理更好服務(wù)新型電力系統(tǒng)建設(shè)的實(shí)施意見》公開掛網(wǎng)。文件明確，優(yōu)化資質(zhì)許可管理制度。支持電力領(lǐng)域新模式、新業(yè)態(tài)創(chuàng)新發(fā)展，除另有規(guī)定外，原則上將分布式光伏、分散式風(fēng)電、新型儲(chǔ)能、智能微電網(wǎng)等新型經(jīng)營主體納入電力業(yè)務(wù)許可豁免范圍。合理壓減承裝（修、試）電力設(shè)施許可等級(jí)，科學(xué)調(diào)整準(zhǔn)入條件標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)一步激發(fā)經(jīng)營主體活力，推動(dòng)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。6月4日，國家能源局發(fā)布關(guān)于組織開展新型電力系統(tǒng)建設(shè)第一批試點(diǎn)工作的通知。通知指出，聚焦新型電力系統(tǒng)有關(guān)前沿方向，依托典型項(xiàng)目開展單一方向試點(diǎn)，依托典型城市開展多方向綜合試點(diǎn)，探索新型電力系統(tǒng)建設(shè)新技術(shù)、新模式，推動(dòng)新型電力系統(tǒng)建設(shè)取得突破。堅(jiān)持重點(diǎn)突破，先期圍繞構(gòu)網(wǎng)型技術(shù)、系統(tǒng)友好型新能源電站、智能微電網(wǎng)、算力與電力協(xié)同、虛擬電廠、大規(guī)模高比例新能源外送、新一代煤電等七個(gè)方向開展試點(diǎn)工作。
圖 14 2019-2025年5月光伏鋁消費(fèi)變化
數(shù)據(jù)來源：阿拉丁（ALD）
分布式光伏發(fā)展受阻，短期或現(xiàn)停滯受新政影響，今年以來，分布式光伏開發(fā)出現(xiàn)了兩個(gè)重要時(shí)間節(jié)點(diǎn)——“430”搶全額上網(wǎng)、“531”搶電價(jià)，導(dǎo)致2025年上半年出現(xiàn)了新一輪搶裝潮。但全行業(yè)仍處于虧損階段，產(chǎn)能出清仍在進(jìn)行時(shí)。隨著自律機(jī)制完善與技術(shù)革新，光伏行業(yè)有望加速淘汰落后產(chǎn)能，優(yōu)化供給結(jié)構(gòu)。阿拉?。ˋLD）認(rèn)為，由于搶裝是下半年的需求前置，新政實(shí)施后，電價(jià)的不確定性疊加整體上網(wǎng)均價(jià)的下降預(yù)期，或使得下半年分布式項(xiàng)目投資意愿大幅下降，且當(dāng)前來看，整體產(chǎn)業(yè)鏈仍處于產(chǎn)能過剩的大格局之下，在需求沒有大幅增長的背景下，落后產(chǎn)能出清尚待時(shí)日，產(chǎn)業(yè)鏈利潤修復(fù)的力度和持續(xù)性仍有待觀察。阿拉丁(ALD）5月光伏鋁消費(fèi)量為65.84萬噸，同比增長86.89%，環(huán)比增長40.71%；1-5月鋁消費(fèi)量為215.23萬噸，同比增長32.51%。
總的來看，5月中旬以來特朗普政府暫停實(shí)施部分關(guān)稅，外需對(duì)鋁消費(fèi)的壓力或暫時(shí)有所緩解，也為內(nèi)需“接力”外需留出更多時(shí)間。展望下半年，面對(duì)關(guān)稅政策的高度不確定性，疊加去年的高基數(shù)，阿拉丁（ALD）認(rèn)為出口大概率仍將承壓，外需對(duì)鋁消費(fèi)的拉動(dòng)或有所放緩；而在逆周期調(diào)節(jié)政策加力提速的支持下，基建投資、制造業(yè)投資都有望保持較高增速從而帶動(dòng)鋁消費(fèi)。
