本周（12月30日—1月3日），西本資訊監(jiān)測(cè)的數(shù)據(jù)顯示，截止1月3日，全國(guó)69個(gè)主要市場(chǎng)25mm規(guī)格三級(jí)螺紋鋼平均價(jià)格為3604元/噸，周環(huán)比下跌9元；高線HPB300φ6.5mm為3774元/噸，周環(huán)比下跌5元。
本期，全國(guó)各地市場(chǎng)建筑鋼材價(jià)格窄幅波動(dòng)：其中，北方鋼廠平靜，穩(wěn)中微調(diào)；南方期現(xiàn)配合，小幅起落。本周西本鋼材指數(shù)盤整，成本指數(shù)徘徊，顯示長(zhǎng)流程鋼廠利潤(rùn)空間基本未變；本周螺紋鋼期貨主力合約低位反復(fù)，對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)失去拉動(dòng)作用。（下圖為紅色線條為鋼材指數(shù)，黃色線條為成本指數(shù)）
期貨方面，本周黑色系主力合約低位震蕩。其中，熱卷2505合約周五夜盤收在3387元，環(huán)比上周3409元下跌22元；螺紋鋼2505合約周五夜盤收在3279元/噸，環(huán)比上周3282元下跌3元；從全周走勢(shì)情況看，原料端先揚(yáng)后抑，成材端區(qū)間起落。
回首本期，消息面相對(duì)平靜，原料價(jià)格小幅調(diào)整，螺紋現(xiàn)貨波動(dòng)不大，當(dāng)前行業(yè)面出現(xiàn)什么變化？后期鋼價(jià)走勢(shì)如何？一起看看西本資訊監(jiān)控到的相關(guān)庫(kù)存數(shù)據(jù)，再具體分析。
一、上海市場(chǎng)分析
據(jù)西本資訊監(jiān)測(cè)庫(kù)存數(shù)據(jù)：截至1月2日，滬市螺紋鋼庫(kù)存總量為20.07萬(wàn)噸，周環(huán)比減少0.16萬(wàn)噸，降幅為0.79%（見(jiàn)下圖）；目前庫(kù)存量較上年同期（1月4日的28.75萬(wàn)噸）減少8.68萬(wàn)噸，降幅為30.19%。本周滬市螺紋鋼庫(kù)存環(huán)比略有下降，表明鋼廠供應(yīng)量不大，經(jīng)銷商消極進(jìn)貨。
本期，西本資訊監(jiān)測(cè)的滬市線螺周終端采購(gòu)量為1.38萬(wàn)噸，周環(huán)比減少22.03%（見(jiàn)下圖）。本周，終端需求環(huán)比大幅下降，主要原因是本周只有四個(gè)工作日，如果換算到單日，降幅沒(méi)有這么明顯。
本期西本鋼材指數(shù)震蕩，市場(chǎng)價(jià)格微調(diào)：周一，小幅回漲；周二，后勁不足；周三，元旦休市；周四，穩(wěn)中起伏；周五，整體走低。當(dāng)下上海市場(chǎng)現(xiàn)狀是：庫(kù)存處于低位，需求表現(xiàn)乏力，廠商加快出貨，價(jià)格前高后低。本周市場(chǎng)價(jià)格小幅起落，預(yù)計(jì)下周窄幅波動(dòng)。
二、庫(kù)存總結(jié)分析
本期，全國(guó)35個(gè)主要市場(chǎng)樣本倉(cāng)庫(kù)鋼材總庫(kù)存量為775.12萬(wàn)噸，周環(huán)比增加7.14萬(wàn)噸，增幅為0.93%。主要鋼材品種中，螺紋鋼庫(kù)存量為289.91萬(wàn)噸，環(huán)比增加8.52萬(wàn)噸，增幅為3.03%；線盤庫(kù)存量為45.62萬(wàn)噸，周環(huán)比增加0.31萬(wàn)噸，增幅為0.68%；熱軋卷板庫(kù)存量為226.64萬(wàn)噸，周環(huán)比減少1.42萬(wàn)噸，降幅為0.62%；中厚板庫(kù)存量為110.92萬(wàn)噸，周環(huán)比減少0.51萬(wàn)噸，降幅為0.46%；冷卷板庫(kù)存量為102.03萬(wàn)噸，周環(huán)比增加0.24萬(wàn)噸，增幅為0.24%。
據(jù)西本資訊歷史數(shù)據(jù)，當(dāng)前庫(kù)存總量較上年同期（2024年1月4日的931.40萬(wàn)噸）減少156.28萬(wàn)噸，降幅為16.78%。分品種看，本期五大鋼材品種庫(kù)存中，熱軋卷板和中厚板庫(kù)存環(huán)比下降，其它庫(kù)存回升。（見(jiàn)下圖）
本周，華東區(qū)域建筑鋼價(jià)格小幅起落。截至周五，以各地西本優(yōu)質(zhì)品為參照物，華東市場(chǎng)螺紋鋼主流基準(zhǔn)價(jià)格從3190元到3430元/噸不等，周環(huán)比波動(dòng)10-20元/噸。
本期，影響市場(chǎng)走勢(shì)的行業(yè)資訊主要有（以時(shí)間先后排序）：
潘功勝：加大貨幣政策調(diào)控的強(qiáng)度
今年以來(lái)，政策調(diào)整幅度不小，未來(lái)還有多大空間？“降準(zhǔn)政策實(shí)施后，銀行業(yè)平均存款準(zhǔn)備金率大概是6.6%，這個(gè)水平與國(guó)際上主要經(jīng)濟(jì)體的央行相比，還有一定空間?！敝袊?guó)人民銀行行長(zhǎng)潘功勝表示。談及下一步政策考慮，潘功勝表示：“加大貨幣政策調(diào)控的強(qiáng)度，提高貨幣政策調(diào)控的精準(zhǔn)性，有效落實(shí)存量政策，加力推動(dòng)增量政策落地見(jiàn)效?！?/span>
多部委年度工作會(huì)議劇透2025年四條政策主線
近期，國(guó)家發(fā)展改革委、財(cái)政部、住房城鄉(xiāng)建設(shè)部、工業(yè)和信息化部等部委相繼召開年度工作會(huì)議，部署2025年重點(diǎn)工作。從部委部署來(lái)看，明年政策將圍繞擴(kuò)大國(guó)內(nèi)需求、支持現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)、推動(dòng)標(biāo)志性改革、防范化解重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)四條主線發(fā)力。
12月份中國(guó)制造業(yè)PMI為50.1%
中國(guó)物流與采購(gòu)聯(lián)合會(huì)、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局服務(wù)業(yè)調(diào)查中心今天（31日）公布12月份中國(guó)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)。12月份，宏觀政策組合效應(yīng)繼續(xù)顯現(xiàn)，制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)繼續(xù)保持在擴(kuò)張區(qū)間，我國(guó)經(jīng)濟(jì)景氣水平延續(xù)回升向好態(tài)勢(shì)。12月份中國(guó)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)為50.1%，連續(xù)3個(gè)月穩(wěn)定在擴(kuò)張區(qū)間。
國(guó)家統(tǒng)計(jì)局：建筑業(yè)重回?cái)U(kuò)張
受春節(jié)假期臨近等因素影響，部分企業(yè)搶抓施工進(jìn)度，建筑業(yè)商務(wù)活動(dòng)指數(shù)為53.2%，比上月上升3.5個(gè)百分點(diǎn)。從市場(chǎng)需求看，新訂單指數(shù)為51.4%，今年以來(lái)首次升至擴(kuò)張區(qū)間，建筑業(yè)企業(yè)新簽訂合同量有所增加。從市場(chǎng)預(yù)期看，業(yè)務(wù)活動(dòng)預(yù)期指數(shù)為57.1%，比上月上升1.5個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)三個(gè)月回升，表明建筑業(yè)企業(yè)對(duì)近期行業(yè)發(fā)展信心有所增強(qiáng)。
我國(guó)年度水利建設(shè)完成投資創(chuàng)新高
水利部12月31日發(fā)布相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)2024年實(shí)施水利項(xiàng)目4.7萬(wàn)個(gè)，完成投資1.35萬(wàn)億元，年度水利建設(shè)完成投資創(chuàng)新高。全年完成2萬(wàn)多處農(nóng)村供水工程，提升1億多農(nóng)村人口供水保障水平，實(shí)施1300多處灌區(qū)建設(shè)與現(xiàn)代化改造，鄉(xiāng)村全面振興水利基礎(chǔ)加快夯實(shí)，加快節(jié)水制度政策實(shí)施和復(fù)蘇河湖生態(tài)環(huán)境，完成94條跨省、375條跨市河流水量分配，基本實(shí)現(xiàn)重點(diǎn)河湖生態(tài)流量保障目標(biāo)全覆蓋，全國(guó)地下水超采量較10年前減少31.9%，全國(guó)新增水土流失治理面積6.4萬(wàn)平方公里。
2024年12月鋼鐵PMI為47.5%
從中物聯(lián)鋼鐵物流專業(yè)委員會(huì)調(diào)查、發(fā)布的鋼鐵行業(yè) PMI 來(lái)看，2024 年 12 月份為47.5%，環(huán)比下降3.1個(gè)百分點(diǎn)，在連續(xù)2個(gè)月運(yùn)行在擴(kuò)張區(qū)間后落入收縮區(qū)間，顯示鋼鐵行業(yè)進(jìn)入傳統(tǒng)淡季。分項(xiàng)指標(biāo)中，生產(chǎn)指數(shù)為48.30%，環(huán)比回落5.30個(gè)百分點(diǎn)；新訂單指數(shù)為48.70%，環(huán)比回落1.80個(gè)百分點(diǎn)；新出口訂單為50.60%，環(huán)比回升0.40個(gè)百分點(diǎn)；產(chǎn)成品庫(kù)存指數(shù)為44.30%，環(huán)比回升13.60個(gè)百分點(diǎn)；原材料庫(kù)存指數(shù)為43.30%，環(huán)比回落6個(gè)百分點(diǎn)。分項(xiàng)指數(shù)變化顯示，鋼材需求和鋼廠生產(chǎn)均有所收縮，原料價(jià)格繼續(xù)下滑，鋼材價(jià)格低位震蕩。預(yù)計(jì)2025年1月份，市場(chǎng)供需兩端將繼續(xù)收縮，原材料價(jià)格低位運(yùn)行，鋼材價(jià)格微幅震蕩。
2024年全國(guó)鐵路完成固定資產(chǎn)投資8506億元
從國(guó)鐵集團(tuán)獲悉，2024年，全國(guó)鐵路完成固定資產(chǎn)投資8506億元，同比增長(zhǎng)11.3%，持續(xù)保持高位運(yùn)行；投產(chǎn)新線3113公里，其中高鐵2457公里，鐵路建設(shè)成效顯著。
中鋼協(xié)：2024年11月主要用鋼行業(yè)運(yùn)行月報(bào)
2024年1-11月，主要用鋼行業(yè)中建筑業(yè)繼續(xù)下行，制造業(yè)平穩(wěn)增長(zhǎng)。其中，房地產(chǎn)主要指標(biāo)同比繼續(xù)下降；基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資和電力投資保持增長(zhǎng)；造船和集裝箱行業(yè)繼續(xù)保持大幅增長(zhǎng)；家電行業(yè)三大白電產(chǎn)量均保持增長(zhǎng)。
各地2025年首個(gè)工作日上演集中開工潮
1月2日是2025年第一個(gè)工作日，記者梳理公開報(bào)道發(fā)現(xiàn)，全國(guó)多地重大項(xiàng)目集中開工，按下“拼經(jīng)濟(jì)”快進(jìn)鍵。同時(shí)，多地召開營(yíng)商環(huán)境大會(huì)，競(jìng)相打造市場(chǎng)主體成長(zhǎng)“沃土”。安徽省、重慶市、北京市豐臺(tái)區(qū)、上海市楊浦區(qū)、重慶市南川區(qū)、嘉興市等地一批重大項(xiàng)目當(dāng)天集中開工。
本期，宏觀面冷暖交替，主要體現(xiàn)在：1、央行官員再次表態(tài)，貨幣政策調(diào)控強(qiáng)度還要加大；2、多部委召開年度工作會(huì)議，政策圍繞四條主線發(fā)力；3、工業(yè)向好基礎(chǔ)不牢，12月制造業(yè)PMI環(huán)比回落；4、年底搶抓施工進(jìn)度，建筑業(yè)PMI重回?cái)U(kuò)張；5、年度水利建設(shè)完成投資創(chuàng)新高，鐵路固定資產(chǎn)投資高位運(yùn)行；6、按下“拼經(jīng)濟(jì)”快進(jìn)鍵，多地重大項(xiàng)目集中開工。
行業(yè)面上，據(jù)中物聯(lián)鋼鐵專委會(huì)數(shù)據(jù)，12月鋼鐵PMI環(huán)比下降，在連續(xù)2個(gè)月擴(kuò)張之后再次回歸收縮區(qū)間。分項(xiàng)指標(biāo)中，生產(chǎn)指數(shù)、新訂單指數(shù)和原材料庫(kù)存指數(shù)均有回落，新出口訂單指數(shù)和產(chǎn)成品庫(kù)存指數(shù)環(huán)比回升。分項(xiàng)指數(shù)變化顯示，鋼鐵行業(yè)供需兩端均有收縮，原料端對(duì)鋼價(jià)的支撐減弱。另?yè)?jù)中鋼協(xié)數(shù)據(jù)，2024年11月份，主要用鋼行業(yè)中，建筑用鋼需求繼續(xù)下降，制造業(yè)需求平穩(wěn)增長(zhǎng)，表明國(guó)內(nèi)建筑鋼材用量回落的趨勢(shì)尚未結(jié)束。展望后期，季節(jié)性檢修將對(duì)沖淡季需求的影響，但廠商希望壓減庫(kù)存，所以鋼價(jià)暫難回升。
回首本周，期螺低位反復(fù)，現(xiàn)貨穩(wěn)中起落，供應(yīng)保持弱勢(shì)，需求處于低位。從行情走勢(shì)看，全國(guó)各地表現(xiàn)相似：在北方，鋼廠穩(wěn)價(jià)，多地橫盤；在南方，期現(xiàn)互動(dòng)，小幅漲跌；對(duì)比來(lái)看，南北市場(chǎng)價(jià)差基本未變，資源主要就近消化。總體而言，原料價(jià)格盤整，鋼廠難以盈利；商家心態(tài)搖擺，市場(chǎng)起伏不定。
期貨起落，現(xiàn)貨微調(diào)；頻繁波動(dòng)，幅度不大。這是本周市場(chǎng)的主要特色。接下來(lái)，預(yù)計(jì)終端需求有限，投機(jī)需求沉默，期貨繼續(xù)試探，現(xiàn)貨低位反復(fù)。本周行情是小幅起落，預(yù)計(jì)下周低位波動(dòng)。
對(duì)于上海地區(qū)而言，市場(chǎng)現(xiàn)狀是：庫(kù)存回升緩慢，銷售總體平淡，情緒擾動(dòng)價(jià)格，起落幅度有限。當(dāng)前的利好因素是：減產(chǎn)增多，供給較弱；利空因素主要有：信心不振，需求有限。本周鋼價(jià)環(huán)比波動(dòng)變化不大，預(yù)計(jì)下周區(qū)間反復(fù)。需要關(guān)注的是：政策的動(dòng)向，期貨的走勢(shì)，成交的狀況。
